Buffett’i seven 5 Japon dev: Karability, Stability ve Fırsat

1. Sogo Shosha ve Warren Buffett Investment

Shosha sogo, enerji ve metallerden yiyeceklere, teknolojiye, altyapıya ve finansal hizmetlere kadar çeşitli sektörlerde faaliyet gösteren büyük Japon ticari konvoylardır. Bu şirketler Japon ekonomisinde tarihsel bir rol oynamıştır, ithal kaynaklarda önemli aracılar olarak hareket ederler, çünkü Japonya pek çok doğal kaynağa sahip değildir ve son ürünler ihracat yapmaktadır. Çeşitli iş modeli ve küresel erişimi uluslararası tedarik zincirlerinde önemli aktörler haline geldi.

Warren Buffett, Berkshire Hathaway aracılığıyla, 2019’daki bu beş şirkete yatırım yapmaya başladı, başlangıçta toplam 6 milyar dolar karşılığında her birinin% 5’ini satın aldı. 2025 yılında, son bilgilere göre, Berkshire, ortalama% 9,3 oranında katılımını artırdı, yatırımlarının bir pazar değeri 2024’ün sonunda ABD $ 13.800 milyon dolara ulaştı. Buffett bu yatırımları uzun vadede tutma niyetini dile getirdi, yönetim uygulamaları, sermaye tahsisi ve bu şirketlerin hissedarlarına olan yaklaşımı.

2. İş Analizi: Solidez e Márgenes de Beneficio

Daha sonra her şirketin finansal gücünü ve kâr marjlarını analiz edeceğiz, sektörde tarihsel verilere ve genel eğilimlere dayanan. O zamandan beri 2025’in tam finansal eyaletlerine erişimim yok, ekonomik bağlama dayanan 2023 ve makul projeksiyonları kullanacağım.

ITOCHU Corporation Corporation

• Profil: ITOCHU, tekstil operasyonları, gıda, enerji, metaller, teknoloji ve daha fazlası ile en büyük sogo shosha’dan biridir. Tüketici işine yaklaşımı ve gelişmekte olan pazarlara olan genişlemesi ile biliniyor.
• Katılık: ITOCHU verimli yönetim ve sürekli büyüme gösterdi. 2020’de, Buffett’in yatırımından sonra Tokyo Stock Exchange’de bir rekor elde etti ve alıntı sağlam olmaya devam etti. Coğrafi ve sektörsel çeşitliliği riskleri azaltır ve teknoloji ve sürdürülebilirlik konusundaki yaklaşımı ( yenilenebilir enerji projeleri) gelecekte iyi görünüyor.
• Fayda marjı: Tarihsel olarak, ITOCHU düşük net bir kar marjı vardı, yüksek hacimler ve ayarlı marjlarla çalışan shosha sogo tipik. 2020 yılında, net kar marjı% 45 civarındaydı, ancak geri dönüşü (ROE) rekabetçiydi,% 15, TOPIX indeksinin ortalamasından daha yüksekti (% 8).
• 2025: ITOCHU yüksek teknoloji ve sürdürülebilirlik gibi yüksek sektörlerdeki yaklaşımdan bu yana, net kâr marjının Japonya’daki enflasyon ve teknolojik ürünler için küresel talep nedeniyle istikrarlı veya biraz daha gelişmiş (% 5-6) olması muhtemel.

Marubeni Corporation

• Profil: Marubeni gıda, enerji, metaller, altyapı ve kimyasallar gibi sektörlerde faaliyet göstermektedir. Asya ve Amerika’da güçlü bir varlığı var.
• Katılık: Marubeni ekonomik krize rağmen dayanıklılık gösterdi. Son 18 yılda ( 2020’ye kadar), ortalama bir ROE’yi% 12’ye korudu, ancak malvarlıkta bozulma nedeniyle 2019-2020 mali yılında kayıpları yaşadı. Bununla birlikte, kar politikası tutarlı, artan ödemeler bu yıla kadar devam ediyor, bu da şirketlerin genellikle düşük karlara öncelik verdiği bir Japon pazarında dikkat çekici.
• Fayda marjı: Marubeni’nin net kar marjı tarihsel olarak düşüktü, yaklaşık% 2-3, çünkü enerji gibi uçucu sektörlere maruz kalması nedeniyle. Bununla birlikte, çeşitliliği ve orta avantajı onu sağlam hale getirir.
• 2025: Küresel ekonomik iyileşme ve Marubeni’nin altyapı ve gıda gibi sektörlerdeki çeşitliliği ile, kâr marjı yüzde 3-4’e yükseltilebilir, ham malzeme fiyatlarının enflasyon ve stabilizasyonundan yararlanabilir.

Mitsubishi Corporation

• Profil: Mitsubishi Japonya’nın en büyük shosha sogo, enerji, metaller, makineler, kimyasallar ve yiyecekler ile. Bu, bir keiretsu’nun çekirdeğidir ( bağlı şirketlerden bazıları).
• Solidity: Mitsubishi, Japon ve küresel pazarda, dünya GSYİH büyümesine güçlü bir maruziyetle hakim bir konuma sahiptir. Onun alıntı tarihsel olarak kitaplardaki değeri ile ilgili olarak düşük olmuştur, bu da Buffett gibi değer yatırımcılara çekici hale getirir.
• Fayda marjı: Mitsubishi genellikle yaklaşık 3-4% net bir kar marjına sahiptir, 10-12% ROE ile. Enerji ve madencilik projelerine olan yaklaşımı kârlı olmasına rağmen, uçucu.
• Perspektif 2025: Japonya ve Mitsubishi, yenilenebilir enerji ve teknoloji gibi sektörlerdeki sınıflandırma, kâr marjını yüzde 4-5 artırdı, ancak ROE rekabetçi kalmak için muhtemel.

Mitsui & Co.

• Profil: Mitsui enerji, metaller, altyapı, kimyasallar ve yiyeceklerde, gelişmekte olan pazarlarda güçlü bir varlıkla çalışır.
• Solidity: Mitsui’nin farklı bir iş modeli ve sağlam bir ücretsiz nakit akışı nesli vardır. Enerji ve metaller gibi sektörlere maruz kalma ekonomik döngülere duyarlıdır, ancak uzun vadeli yatırım yaklaşımı ( altyapı projeleri gibi) istikrar sağlar.
• Fayda marjı: Mitsui’nin net marjı tarihsel olarak% 3-4 idi,% 10-11 ROE ile. Değerlendirmesi, akranlarının olduğu gibi, 0.8-1.0’in bir P/BV’si ile düşüktü.
• Perspektif 2025: Çiğ malzemeler fiyatlarının ve sürdürülebilirliğe olan yaklaşımı ile Mitsui sağlam bir ROE’yi sürdürürken kâr marjını yüzde 4-5 artırdı.

Sumitomo Corporation

• Profil: Sumitomo uzun bir tarihe sahiptir (17. yüzyıldan beri) ve metaller, ulaşım, altyapı, enerji ve teknolojide çalışır. Teknolojide büyüme, sağlık ve sosyal altyapıda.
• Katılık: Sumitomo son 18 yılda ortalama% 11’i korudu ( 2020’ye kadar), ortalama TOPIX (%8). Bununla birlikte, birden çok düşükten (P/BV 0.7 ve P/E of 6-7) alıntılanan, bir alt değer gösteren. Sektörsel ve coğrafi çeşitliliği ona istikrar verir.
• Fayda marjı: Sumitomo’nun net kar marjı yüzde 3-4 idi,% 10 veya daha fazla ROE’yi korumak ve kârlarının% 30’unu kar karlara paylaşmak için planlarla.
• Perspektif 2025: Sumitomo, kâr marjını yüzde 4-5 artırdı, teknolojiye ve altyapıya yaklaşımıyla yüksek büyüme sektörlerine yol açtı.

3. Warren Buffett bu şirketlerde neden olmuştur?

Buffett, yatırım felsefesini değerde biliyordu, bu sogo shosha’ya olan ilgisinin birkaç nedeni vurguladı:

1. Infravaluation: Bu şirketler birden çok düşükte listelenmektedir (P/BV 0.7-1.0 ve P/E of 6-15), ortalama Japon pazarının (P/BV of 1.2 and P/E of 15). Bu, şirketleri Buffett gibi bir değer yatırımcısı için çekici hale getirir, indirimli fiyatlarda sağlam şirketleri satın almaya çalışır.
2. Çeşitlilik ve Stability: Shosha sogo hem sektör hem de coğrafi olarak, riski azaltır. Aynı şekilde Berkshire Hathaway’e, uzun vadeli bir yatırım yaklaşımı ve nakit akış nesli ile çalışırlar.
3. Pay Sahipleri ile dost uygulamalar: Buffett sermaye, yönetim ve yatırımcılara olan tavrını övdü. Bu şirketler, uygun olarak, çekici fiyatlara uygun olarak kâr sağlar ve ABD’deki akranlarından daha az agresif yönetim tazminat programına sahiptir.
4. Solid Performance: Düşük kar marjlarına rağmen, bu şirketler rekabetçi (ROE) geri döner (10-15%), ortalama Japon pazarından daha yüksek. Buna ek olarak, küresel GSYİH büyümesine maruz kalma Japonya’nın iç ekonomisine daha az bağımlı hale gelir ve bu da onlarca yıllık durgunlukla karşı karşıya kalır.
5. Japonya’da Makroekonomik bağlam: Japonya on yıllardır deflasyon çıkıyor, eylemlerini daha çekici hale getiriyor. Moderate enflasyon, iş yönetimi ve ekonomik reformlarda gelişme, 2023 yılında tarihi tavanlara ulaşan Nikkei indeksiyle Japon pazarına yol açtı. Buffett bu yapısal değişimde bir fırsat gördü.
6. Yatırım Performansı: 2020’den bu yana, bu şirketlerin payları ortalama% 180 arttı ( 2023’e kadar), ve Berkshire portföyündeki değeri 6 milyardan 23500 milyon dolara 2024’e yükseldi. Bu, Buffett’in tezini uzun vadeli bir yatırım olduğunu doğrulamaktadır.
7. Neutrality Değişim: Buffett, Rus para biriminin zayıflığından yatırımlarının gelirini koruyan başlıklarını yenerek yen dalgalanmalarının riskini azalttı.

4. Bu teşebbüslerin eylemlerine nasıl yatırım ve satın alın

ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui ve Sumitomo’yu dış Japonya’dan satın almak mümkündür, ancak birkaç adım takip etmek gerekir. Daha sonra süreci ve anahtar değerlendirmeleri detaylandırır:

Adım 1: Yatırım ve Evaluate

• Temel analiz: Her şirketin en son finansal eyaletlerini kontrol edin (resmi web sitelerinde veya Bloomberg veya Yahoo Finance gibi platformlarda kullanılabilir). P/E, P/BV, ROE ve karların büyümesini değerlendirmektedir.
• Riskler: Hipertansiyon sektörlerine maruz kalmanın (enerji, metaller), yenin dolarlara karşı zayıflığı ve Japonya’nın demografik ve ekonomik zorlukları.

Adım 2: Bir Bróker seçin

• Uluslararası brokerler: Bu şirketleri alıntıladığınız Tokyo Stock Exchange (TSE) üzerinde çalışmanıza izin veren bir brokere ihtiyacınız var. Bazı popüler seçenekler şunlardır:
  • Etkileşimli brokerler: TSE ve düşük komisyonlara doğrudan erişim sunar.
  • Charles Schwab veya Fidelity: Her ikisi de uluslararası piyasalarda faaliyet göstermesine izin veriyor, ancak daha yüksek komisyonlara sahip olabilirler.
  • eToro: Yeni başlayanlar için daha uygun bir seçenek, ancak Japon eylemlerinde teklifleri sınırlı olabilir.
• Gereksinimler: Aracın ülkenizde düzenlenir olduğundan ve yabancı eylemlerle çalışmanıza izin verin. Ayrıca para dönüştürme yeteneği ile bir hesaba ihtiyacınız varsa ( yen’de işletme).

Adım 3: Tavşanları Tanımlayın

Her şirketin Tokyo Borsasında bir kodu vardır:

• ITOCHU: 8001. T T T T
• Marubeni: 8002. T T T T
• Mitsubishi: 8058. T
• Mitsui: 8031. T T T T
• Sumitomo: 8053. T

Bu şirketlerin bazıları da ADR’ler (Amerikan kehaneti Receipts) Amerikan piyasalarında, doğrudan yen’de faaliyet yapmadan yatırım kolaylaştırmaktadır. Örneğin:

• Mitsubishi (ticker: OTC Markets’da MSBHF)
• Mitsui (ticker: MITSY in OTC Markets)
• Sumitomo (ticker: OTC Markets)

Adım 4: Satın almak

• Para: Para: Doğrudan TSE’den satın aldıysanız, yene ihtiyacınız olacak. Bazı brokerler otomatik olarak yerel paralarını (örneğin Euro veya dolar gibi) yene dönüştürür, ancak bu para komisyonlarını ima edebilir.
• Satın Alma siparişi: Piyasa fiyatı (şu anki fiyat) satın almak veya bir limit ayarlamanız isterseniz karar verin ( ödemek istediğiniz maksimum fiyat).
• Tokyo Bursu: TSE, 9 ila 15 saat (JST), saat 1:00 ile 7:00 CET’ye eşdeğerdir (sadece zaman bölgenize göre).

Adım 5: Vergi ve Para Tahminleri

• Vergiler: Japon hisse senetleri, Japonya’da% 20.315 vergi saklamasına tabi olabilir. Ülkenize bağlı olarak, çifte vergilendirme anlaşmaları için vergi kredisi talep edebilirsiniz.
• Risco Edit: Diğer para birimleri karşısında yenin zayıflığı ( dolar veya euro gibi) gelirlerini etkileyebilir. Uzun vadede yatırım yapmayı planlıyorsanız kapsama stratejileri düşünün.

Alternatif: ETF Traves veya Fonlar Yatırım

Daha farklı bir maruziyet tercih ederseniz veya doğrudan TSE’de çalışmak istemiyorsanız, bu şirketleri içeren ETF’lere veya fonlara yatırım yapabilirsiniz:

• Bilgelik Tree Japan Hedged Equity ETF (DXJ): Çeşitli Shosha sogo da dahil olmak üzere değişim kapsamı ile Japon stoklarına maruz kalıyor.
• Yatırım Fonları: Polar Capital Japonya Değer Fonu gibi arka planlar, Sumitomo Mitsui ve diğerleri gibi, değerli bir yaklaşımla.

Adım 6: İzleme ve Yönetme

• Japonya’nın ekonomik haberlerini ve çeyrek iş raporlarını takip edin.
• Japonya’nın para politikası, enflasyon ve küresel tarifeler gibi makroekonomik faktörlerin etkisini değerlendirmektedir (örneğin Donald Trump’ın vergileri gibi, bu da piyasa sıralaması yarattı).

Beş. Eleştirel analiz: Bu şirketlere 2025 yılında yatırım yapmak için iyi bir fikir mi?

İlgi Alanları

• Tehdit ve Dayanıklılık: Bu şirketler on yıllar boyunca istikrar gösterdiler, onları ekonomik şoklardan koruyan çeşitli iş modelleri. Küresel büyümeye maruz kalmaları onları Japon ekonomisine daha az bağımlı hale getirir.
• Respaldo de Buffett: Buffett’in varlığı güven işareti. Başarılı yatırım tarihi (örneğin Coca-Cola ve American Express) bu şirketlerde önemli bir değer gördüğünü göstermektedir.
• Japonya’daflasyon: Japonya’nın çöküşü ve orta enflasyon, özellikle enerji ve gıda gibi sektörlerdeki marjları artırabilir.
• Etkileşimli değerlendirme: 2020’den beri alıntıları yükselirken, küresel pazara kıyasla değerli olmaya devam ediyorlar, çok düşük P / E ve P/BV ile.

Contratratra

• Hollanda: shosha sogo’nun net kar marjları yapısal olarak düşük (3-6%), yatırımcılara yüksek kısa vadeli kârlılık talep edebilir.
• Risco Edit: Dolar veya Euro’nun yüzünde yenin zayıflığı, strateji uygulanmadığı sürece yabancı yatırımcılar için erode gelir elde edebilir.
• Dış Volattitude: Bu şirketler, ticaret savaşları, tarifeler (örneğin Trump vergileri) ve küresel ekonomik yavaşlama gibi enerji ve metaller gibi döngüsel sektörlere maruz kalıyorlar.
• Japonya’daki Demografikler: Nüfus yaşlanması ve iç ekonomik büyümeyi yavaşlatmak, uzun vadeli büyüme potansiyelini sınırlayabilir, ancak genel maruz kalma bu riski azaltır.

Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç

Shosha sogo, Buffett’in felsefesi ile uyumlu olanlar için sağlam bir yatırım seçeneği sunuyor: uzun vadeli değer, istikrar ve sürekli karlara odaklanır. Hızlı kazançlar arayanlar için eylemler değiller, ancak sabrı olan yatırımcılar için küçük bir dalgalanmaya katlanmak için. 2025’te, Japonya’daki enflasyon ve küresel ekonominin kurtarılmasıyla, bu şirketler çekici bir seçenek olmaya devam edebilir, özellikle Nikkei kendi eğilimine devam ederse.

6. Final Reflection

Warren Buffett’in ITOCHU’ya olan ilgisi Marubeni, Mitsubishi, Mitsui ve Sumitomo klasik değer yatırım yaklaşımını yansıtıyor: değerli şirketleri sağlam temellerle satın almak ve uzun vadede tutmak. Bu sogo shosha sadece istikrar ve iyi kurumsal yönetim kriterlerini karşılamaz, ancak aynı zamanda Japon ekonomisindeki yapısal bir değişiklikten yararlanır. Bununla birlikte, yatırımcılar küresel tarifelerin ve yen zayıflığının etkisi gibi risklerin farkında olmalıdır.

Yatırım yapmaya karar verirseniz, bunu uzun vadeli bir bakış açısıyla yapın ve portföyünüzü çeşitlendirmek ve değişim riskini azaltmak için stratejiler düşünün. Buffett’in gösterdiği gibi, sabır ve disiplin bu Japon şirketlerin potansiyelini kullanmak temeldir.